Лизинг как форма финансирования деятельности организации

МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
                                 НИЖЕГОРОДСКИЙ ФИЛИАЛ

Факультет:          экономики и управления 
Направление подготовки:  экономика
Кафедра:             финансов и бухгалтерского учета 
Группа:               ЭЗС-12Ф



                 ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
(БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА)

                       На тему: « Лизинг как форма финансирования деятельности организации»



Студент(ка)  дипломница    __________   Шешина Мария Андреевна
			
Научный   руководитель     __________   к.э.н., Зорина Людмила Борисовна
		
Рецензент__________    директор ООО «Гео-Монтаж-Сервис» 
                                                                               Демина Светлана  Анатольевна
			

« Рекомендовать  к защите »
Заведующий кафедрой
финансов и бухгалтерского учета
___________д.э.н, А.В. Богатырев.

      «     »                     2015г.





Оценка «____________»


                                           Нижний Новгород

Оглавление
      Введение	3
        1. Организационно-экономическая характеристика, ООО «ГЕО–МОНТАЖ–СЕРВИС»	6
        1.1 Основные направления деятельности предприятия	6
        1.2 Организационная структура управления предприятия	10
        2. Динамика основных технико-экономических показателей предприятия за 2013-2014 гг.	13
        2.1 Основные технико-экономические показатели предприятия	13
        2.2 Состав и структура источников финансирования предприятия	16
        3.Использование лизинга в экономической деятельности, ООО «ГЕО – МОНТАЖ-СЕРВИС»	24
        3.1 Описание условий лизинговой сделки	24
        3.2 Расчет сравнительной эффективности приобретения оборудования в лизинг и за счет  банковского кредита	27
        3.3 Оценка эффективности приобретения нового оборудования	43
        Заключение	48
        Список источников и литературы	53
        Приложения	56
      
        

Введение

     В современных достаточно жестких условиях функционирования организаций, одной из центральных задач их деятельности становится  формирование механизма обеспечения финансовыми ресурсами, в том числе необходимые для обеспечения производственного процесса материально-технической базы. Одним из эффективных приемов решения этой задачи является использование лизинга.
     Лизинг - сравнительно молодой инструмент финансирования, но по сравнению с традиционными формами он обладает существенными преимуществами. Лизингом признается специфическая операция, предусматривающая инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов в приобретение имущества с последующей передачей его клиенту на условиях аренды. Основное преимущество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования заключается в том, что предприниматель может начать свое дело, располагая лишь частью необходимых финансовых средств,  для приобретения основных фондов. Предприятию при этом предоставляются не денежные ресурсы, контроль, за использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства. 
     В структуре арендных операций лизинг занимает особое место, поскольку представляет собой целенаправленную, специально организованную деятельность по сдаче имущества в аренду. В то же время аренда в своем классическом, обыденном понимании нередко рассматривается как в некотором смысле вынужденная мера — имущество сдается в аренду, поскольку оно не находит должного применения у его владельца. По своему экономическому содержанию договор лизинга близок к операциям по кредитованию. Лизингодатель (арендодатель) стремится получить определенный процент на осуществленную им инвестицию — приобретение имущества и последующая передача его лизингополучателю (арендатору); тогда как для последнего операция лизинга является одной из форм финансирования приобретения активов. Отметим, что балансодержателем объекта финансовой аренды может выступать как лизингодатель, так и лизингополучатель, тогда как в международной практике объекты финансового лизинга принято отражать на балансе лизингополучателя — такой подход рекомендован и Международными стандартами финансовой отчетности1. Лизинг имеет ряд особенностей, которые отличают его от общепринятого порядка регулирования договоров аренды. Например, риск утраты и порчи имущества при лизинге несет - лизингополучатель (арендатор), в то время как общие правила арендных операций возлагают указанный риск на собственника имущества, но не на арендатора. Кроме того, договор лизинга, как правило, обязывает лизингодателя осуществлять техническую поддержку объекта у клиента, проводить замену морально устаревшего оборудования, а также осуществлять иные действия, зачастую не свойственные обычному порядку взаимоотношений между арендатором и арендодателем. Специфика лизинга заключается еще и в том, что лизингополучателю передается имущество, выбранное и приобретенное по его желанию. В наиболее общем виде операция лизинга в ее классическом понимании может быть представлена следующим образом.
     Целью данной дипломной работы- изучения и оценка эффективности лизинга как формы финансирования деятельности предприятия.
     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
     - выявить преимущества лизинга перед другими формами финансирования деятельности предприятия;
     
     - рассмотреть процесс заключения лизинговой сделки;
     - обосновать возможность использования лизинга для обновления основных средств на примере предприятия.
     Предметом исследования являются экономические, механизмы лизинговых отношений между участниками сделки.
     Объектом исследования является ООО «Гео – Монтаж – Сервис»
     Основным видом деятельности предприятия ООО «Гео-Монтаж-Сервис» является строительство зданий и сооружений.Проблемами оценки эффективности лизинговых операций занимались такие зарубежные ученые как В. Газман, Э. Рид Р. Коттер, Э. Гилл, Р. Смит.
     Среди отечественных авторов следует выделить подходы к оценке лизинга, разработанные Е. Н. Чекмаревой, Л. Прилуцким, В. А. Горемыкиной и т. д.

1. Организационно-экономическая характеристика, ООО «ГЕО–МОНТАЖ–СЕРВИС»
     
       1.1 Основные направления деятельности предприятия
     
     Общество с ограниченной ответственностью «Гео-Монтаж-Сервис» создано в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» №14-ФЗ от 08.02.98г.
     Общество является коммерческой организацией. Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождения. Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.
     Общество является собственником принадлежащего ему имущества и денежных средств и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом. Участники имеют предусмотренные законом и учредительными документами Общества обязательные права по отношению к Обществу.
     Участники отвечают по обязательствам Общества в пределах своих вкладов в Уставный капитал.
     Место нахождения Общества:603057, Нижегородская обл., г. Нижний Новгород, ул.Бекетова, 3б. 
     Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.
     Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. Предметом деятельности Общества являются:
     - торгово-посредническая деятельность;
     - строительство и реконструкция объектов производственно-технического и культурно-бытового назначения;
     - осуществление других работ и оказание других услуг, не запрещенных и не противоречащих действующему законодательству РФ.
     Для достижения целей своей деятельности Общество может приобретать права, нести, обязанности и осуществлять любые действия, которые не будут противоречить действующему законодательству и настоящему Уставу.
     Общество осуществляет свою деятельность на основании любых, за исключением запрещенных законодательством, операций, в том числе путем:
     - проведения работ и оказания услуг по заказам юридических лиц и граждан, как в России, так и за рубежом, на основании заключенных договоров или в инициативном порядке на условиях, определяемых договоренностью сторон;
     - поставок продукции, выполнение работ, оказание услуг в кредит, оказания финансовой или иной помощи на условиях, определенных договоренностью сторон;
     - участия в деятельности других юридических лиц путем приобретения их акций, внесения паевых взносов;
     - создания совместных предприятий с иностранными юридическими лицами и гражданами, в соответствии с действующим законодательством;
     - осуществления совместной деятельности с другими юридическими лицами для достижения общих целей.
     Основными поставщиками материалов являются торгующие организации:
* ООО «Автономное отопление» г. Москва – радиаторы;
* ООО ПК «Ангелина» - г. Пятигорск – НПВХ труба;
* ОАО «Завод полиэтиленовых труб» г. Будённовск – ПЭ трубы;
* ОАО РТО «Кировское» г.Новопавловск – сантехническое оборудование, инструменты;
* ОАО КПП «Кировский» г.Новопавловск – железобетонные изделия;
* ООО «Ландыш» - Кировский район- песок;
* ООО «СевКавКабель» г. Ставрополь – кабельная продукция;
* ООО «СтавСпецТорг» г. Пятигорск – спецодежда;
* ООО «Трубокомплект» г. Лермонтов – стальные трубы, ПВХ трубы, люка, фитинги, комплектующие;
     Предприятие оказывает следующие виды работ (услуг) в составе деятельности:
     Общестроительные работы:
Геодезические работы, выполняемые на строительных площадках:
     - разбивочные работы в процессе строительства,
     - геодезический контроль точности геометрический параметров зданий (сооружений);
Подготовительные работы:
     - расчистка территорий и подготовка их к застройке,
     - разборка и демонтаж зданий и сооружений,
     - строительство временных дорог, инженерных сетей и сооружений;
Земляные работы:
     - разработка выемок, вертикальная планировка,
     - уплотнение грунтов и устройство грунтовых подушек,
     - земляные работы в посадочных и пучинистых грунтах;
Изоляционные работы:
     - устройство изоляции из рулонных материалов на битумной основе, горячих асфальтовых смесей, битумоперлита и битумокерамзита,
     - устройство изоляции из полимерных рулонных и листовых материалов,
     - устройство изоляции из цементных растворов,
     - устройство изоляции из полимерных и эмульсионно-мастичных составов,
     - устройство изоляции из металлических листов, 
     - устройство теплоизоляции с применением мягких, жестких и полужестких волокнистых изделий и устройство покровных оболочек изоляции из жестких материалов,
     - устройство теплоизоляции из плит и сыпучих материалов;
     Санитарно-технические работ:
Работы по устройству наружных инженерных сетей и коммуникаций:
     - устройство колодцев, площадок, оголовков, лотков,
     - установка запорной арматуры,
     - прокладка тепловых сетей с температурой теплоносителя до 115 С° 
     (в том числе из полимерных материалов),
     - прокладка водопроводных сетей (в том числе из полимерных материалов),
     - прокладка канализационных сетей (в том числе из полимерных материалов);
Работы по устройству внутренних инженерных систем и оборудования:
     - устройство систем отопления и вентиляции, кондиционирования воздуха, пневмотранспорта и аспирации,
     - устройство тепловых систем с температурой теплоносителя до 115 градусов (в том числе из полимерных материалов),
     - устройство водопроводных систем и оборудования (в том числе из полимерных материалов),
     - устройство канализационных систем и оборудования (в том числе из полимерных материалов),
     - установка санитарно-технических приборов,
     - установка приборов учета и контроля;
     Специальные работы:
Работы по устройству наружных инженерных сетей и коммуникаций:
     - прокладка сетей электроснабжения до 10 кВ включительно;

Работы по устройству внутренних инженерных систем и оборудования:
     - устройство газовых систем и установка оборудования,
     - устройство электроснабжения до 1000 В,
     - устройство электроосвещения;
Монтаж технологического оборудования:
     - котельных установок,
     - приборов, средств автоматизации и вычислительной техники;
Пусконаладочные работы:
     - промышленных печей,
     - котельных установок и вспомогательного оборудования,
     - электротехнических устройств.
      
       1.2 Организационная структура управления предприятия
     
     Для эффективного управления организацией необходимо, чтобы ее структура соответствовала целям и задачам деятельности предприятия и была приспособлена к ним. Организационная структура создает некоторый каркас, который является основой для формирования отдельных административных функций. 
     Структура организации устанавливает ответственность подразделений организации за тщательное исследование отдельных элементов внешнего окружения и за передачу к соответствующим точкам информации о событиях, требующих особого внимания.
     Под организационной структурой фирмы понимается её организация из отдельных подразделений с их взаимосвязями, которые определяются поставленными перед фирмой и её подразделениямицелями и распределением между ними функций. Организационная структура предусматривает распределение функций и полномочий на принятие решений между руководящими работниками фирмы, ответственными за деятельность структурных подразделений, составляющих организацию фирмы2. Проблема совершенствования организационной структуры управления предполагает уточнение функций подразделений, устранение многоступенчатости, дублирования функций. Основной задачей здесь является повышение эффективности управления. 
     Организация управления на, ООО «Гео-Монтаж-Сервис» представлена линейно-функциональной структурой управления, изображена на рисунке 1.
     

     Рис. 1. Организационная структура управления ООО «Гео-Монтаж-Сервис»
     
     Как юридическое лицо, предприятие действует через свои органы управления в соответствии с законодательством и уставом общества, самостоятельно определяет структуру органов управления и затраты на их содержание. Так в структуру аппарата управления ООО «Гео-Монтаж-Сервис» входят: собрание участников, генеральный директор, главный инженер, главный экономист, главный бухгалтер, заместитель директора по снабжению и сбыту, директор по экономике, юрисконсульт, а остальные структурные единицы относятся к производственной группе работающих. 
     Высшим органом управления обществом является Общие собрание участников. Один раз в год Общество проводит годовое общее собрание. 
     Единоличным исполнительным органом является Генеральный директор. Срок полномочий Генерального директора составляет пять лет. Генеральный директор может переизбираться неограниченное число раз.
     Контроль, за финансово-хозяйственной деятельностью Общества осуществляется Ревизионной комиссией или избранным Общим собранием аудитором, не связанным имущественными интересами с обществом, лицом, осуществляющим функции генерального директора, и участниками общества.
     Генеральный директор, в соответствии с действующим законодательством руководит всеми видами деятельности предприятия. Организует работу и эффективное взаимодействие производственных единиц, цехов и других структурных подразделений. Обеспечивает выполнение предприятием заданий, согласно установленным количественным и качественным показателям, всех обязательств перед поставщиками, заказчиками и банками. Решает все вопросы в пределах предоставленных прав и поручает выполнение отдельных производственно-хозяйственных функций другим должностным лицам.


2. Динамика основных технико-экономических показателей предприятия за 2013-2014гг.
     
       2.1 Основные технико-экономические показатели предприятия
     
     Таблица 1
     Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия ООО «Гео-Монтаж-Сервис»
     

Показатели

Единица
измерения

2013 г.
2014г.




Факт
Темп
роста, %
1.Среднегодовая стоимость основных производственных фондов
тыс. руб.

1034

3409

329,7
2.Среднегодовая стоимость оборотных средств
тыс. руб.

3974

6252

157,3
3.Среднесписочная численность работников

чел.

34

44

129,4
4.Фондоотдача 
Руб.
25,2
14,1
56,0
5.Фондоемкость

0,04
0,07
175,0
6.Фондовооруженность
тыс.руб.
чел.
30,4
77,5
254,9
7.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Об.

5,8

7,5

129,3
8.Фонд оплаты труда
тыс.руб.
1448
2059
142,2
9.Производительность труда
тыс.руб.
чел

766,4

1092,4

142,5
10.Себестоимость проданных товаров, работ, услуг
тыс.руб.

23238

44026

189,5
11.Выручка от продажи товаров, услуг, работ

тыс.руб.

25941

47248

182,1
12. Валовая прибыль
тыс.руб.
2703
3222
119,2
12.Прибыль от продаж
тыс.руб.
1348
2640
195,8
13.Читая прибыль
тыс.руб.
756
1006
133,1
14.Рентабельность продукции
%
3,3
2,3
69,7
15.Рентабельность продаж
%
5,2
5,6
107,7
16. Рентабельность общая
%
15,1
10,4
68,9
     
     Фондоотдача снизилась в 2014 году по сравнению с 2013г. на 56,0 %, и составила 14,1 руб., то есть на 1 руб. основных средств приходится 25,2 руб. товарной продукции в 2013 г, и 14,1 руб. в 2014г. Показатель фондемкость в 2013 году составлял 0,04, т. е. на 1 руб. товарной продукции приходилось 0,04 руб. основных средств, в 2014 году – 0,07,что выше на 75,0 %.Фонд вооружённость с 2013 года по 2014 год увеличилась с 30,4 тыс. руб./чел. до 77,5 тыс. руб./чел., т. к. среднегодовая стоимость ОПФ увеличилась на 2375 тыс. руб. в 2014 г. по сравнению с 2013 г., численность персонала также увеличилась на 10 чел. или на 29,4%. 
     Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует количество оборотов в год, совершенных каждым рублем, вложенным в оборотные средства. Из таблицы 1 видно, что в 2014 и 2013 гг. коэффициент оборачиваемости незначительно изменился. В 2013 году он составлял 5,8 оборотов, а в 2014году он был равен 7,5 оборотов, что на 29,3 % выше. 
     Производительность труда имеет тенденцию повышения, это определяется в основном за счет увеличения объема производства. В 2014году производительность увеличилась на 42,5 % по сравнению с 2012 годом и составила 1092,4 тыс. руб./чел.
     Себестоимость товаров, работ, услуг имеет динамику роста, в 2014 году она увеличилась по отношению к 2013 году на 20788 тыс. руб. или на 89,5%.
     
     
     Рис. 2. Динамика показателей рентабельности, ООО «Гео-Монтаж-Сервис»
     
     Данные таблицы 1 и рисунка 2 свидетельствуют о том, что уровень показателей, которые характеризуют конечный финансовый результат деятельности предприятия и оценивают эффективность производства, незначительно увеличились в 2014 году. 
     Рентабельность продаж определяет, сколько рублей прибыли получено предприятием в результате продажи продукции (работ, услуг) на один рубль выручки.Если уровень рентабельности продаж в 2013 году был на уровне 5,2 %, то в 2014 году этот показатель составляет 5,6 %. Это объясняется тем, что в 2014 году прибыль от реализации увеличилась, она составляла 2640 тыс. руб.,что значительно выше, чем в 2013 году – 1348 тыс. руб. 
     Положительная тенденция увеличения финансовых результатов происходит из-за увеличения производственных показателей, а также из-за сокращения коммерческих расходов и внереализационных расходов.
     Выручка от продажи товаров и услуг увеличилась в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 21307 тыс.руб., себестоимость проданных товаров и услуг также увеличилась на 20788 тыс.руб., а уровень себестоимости в выручке за анализируемый период также увеличилсяна 4,0 %. 
     Чистая прибыль в 2014 году увеличилась на250 тыс.руб. по сравнению с 2013 годом, или на 33,1 %. 
     Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. 
     Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. 
     Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств, предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.
     
       2.2 Состав и структура источников финансирования предприятия
     
     Финансирование предприятий — это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства. Под финансированием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане процесс образования капитала фирмы во всех его формах. Понятие «финансирование» довольно тесно связано с понятием «инвестирование», если финансирование — это образование денежных средств, то инвестирование — это их использование. Оба понятия взаимосвязаны, однако первое предшествует второму. Фирме невозможно планировать какие-либо инвестиции, не имея источников финансирования. Вместе с тем образование финансовых средств фирмы происходит, как правило, с учетом плана их использования.
     При выборе источников финансирования деятельности предприятия необходимо решить пять основных задач:
     - определить потребности в кратко- и долгосрочном капитале;
     - выявить возможные изменения в составе активов и капитала в целях определения их оптимального состава и структуры;
     - обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно, финансовую устойчивость;
     - с максимальной прибылью использовать собственные и заемные средства;
     - снизить расходы на финансирование хозяйственной деятельности.
     Источники финансирования предприятия делят на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал). Внутреннее финансирование предполагает использование собственных средств и прежде всего — чистой прибыли и амортизационных отчислений. Различают активное и неактивное (скрытое) самофинансирование. В случае активного самофинансирования единственным источником покрытия потребностей предприятия служит прибыль, которой должно хватить для уплаты налогов в бюджетную систему, процентов за кредит (сверх учетной ставки ЦБ РФ), процентов и дивидендов по ценным бумагам эмитента, расширения основных фондов и нематериальных активов, пополнения оборотных средств, выполнения социальных программ.
     Источниками скрытого финансирования выступают: чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами); оценочные резервы; доходы будущих периодов; остатки фондов потребления; просроченная задолженность поставщикам и др.
     Уровень самофинансирования предприятия зависит не только от его внутренних возможностей, но и от внешней среды (налоговой, амортизационной, бюджетной таможенной и денежно-кредитной политики государства).
     Внешнее финансирование предусматривает использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и граждан. Кроме того, оно предполагает использование денежных ресурсов учредителей предприятия. Такое привлечение необходимых финансовых ресурсов часто бывает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия и облегчает в дальнейшем условия получения банковских кредитов. Таким образом, внешнее финансирование означает, что капитал был предоставлен предпринимательской фирме из внешних источников. Основные формы внешнего финансирования — это эмиссия ценных бумаг, привлечение банковских кредитов, использование коммерческого кредита, продажа паев банкам или другим предпринимательским структурам, получение безвозмездной финансовой помощи и др.
     Финансирование на основе заемного капитала не столь выгодно, поскольку кредитор предоставляет денежные средства на условиях возвратности и платности, т.е. не участвует своими деньгами в собственном капитале предприятия, а выступает в роли заимодавца.
     Состав и структура источников финансирования предприятия представлены в таблице 2.
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     Таблица 2
     Состав и структура источников финансирования ООО «Гео-Монтаж-Сервис»
Наименование
Состав, тыс. руб.
Абс.изменение, тыс. руб.
Структура, %
Абс. изменение, тыс. руб.

2013
2014

2013
2014

1. Внутренние источники финансирования
1. Уставный капитал
10
10
-
1,15
0,74
-0,41
2. Прибыль
756
1006
250
86,95
74,14
-12,81
3. Амортизационные отчисления
103,4
340,9
237,5
11,90
25,12
13,22
Итого:
869,4
1356,9
787,5
100
100
-
2. Внешние источники финансирования
1. Долгосрочные кредиты и займы
-
-
-
-
-
-
2. Краткосрочные кредиты и займы.
502,1
401,7
-100,4
32,22
24,40
-7,82
3. Кредиторская задолженность перед поставщиками
1056,2
1244,7
188,5
67,78
75,60
7,82
Итого
1558,3
1646,4
188,5
100
100
-
ВСЕГО источников финансирования
1925,6
2601,6
976



     
     
     Анализ данных таблицы, позволяет сделать вывод о том, чтообщая величина внутренних источников финансирования предприятия увеличилась к концу 2014 г. на 787,5 тыс. руб. и составила 1356,9 тыс. руб., данное обстоятельство обусловлено увеличением чистой прибыли предприятия на 250 тыс. руб. и величины амортизационных отчислений на 237,5 тыс. руб.
     
     
     Графически структуру внутренних источников финансирования предприятия за 2013-2014 гг. можно представить в виде рис. 3, 4.
     
     
     
     Рис.3.Структура внутренних источников финансирования ООО «Гео-Монтаж - Сервис» в 2013 г.
     
     
     
     
     Рис.4.Структура внутренних источников финансирования ООО «Гео-Монтаж - Сервис» в 2014 г.
     
     В 2013 году внутренние источники финансирования предприятия на 86,95% состояли из прибыли, лишь 1,15 % занимала величина уставного капитала предприятия. К концу 2014 года ситуация несколько изменилась.
     Как видно из рисунка 4, наибольшую долю среди собственных источников финансирования занимает прибыль предприятия, величина которой в 2014 г. увеличилась на 250 тыс. руб., по сравнению с предыдущим периодом. Наименьшую долю составляет величина уставного капитала, размер которого остается неизменным в течение всего анализируемого периода. В 2014 году произошло увеличение доли амортизационных отчислений в общем объеме источников финансирования предприятия, что связано с приобретением основных фондов.
     Среди внешних источников финансирования преобладающую роль занимает кредиторская задолженность перед поставщиками, ее удельный вес в общем объеме внешних источников к концу 2014 года составил 75,6%. На 7,82% снизился удельный вес краткосрочных кредитов и займов. Следует отметить, что в составе внешних источников финансирования ООО «Гео-Монтаж - Сервис» отсутствуют долгосрочные займы.
     В 2013году в общем объеме источников финансирования предприятия 45,15% составляли внутренние источники и 54,85внешние источники финансирования. К 2014 году удельный вес внутренних источников финансирования увеличился и составил 52,16% от общего объема.
     Динамику изменения величины финансовых ресурсов предприятия за 2013-2014г. можно представить в виде рис.5.
     

     
     Рис.5. Динамика финансовых ресурсов ООО «Гео-Монтаж-Сервис»

Следует отметить, что общая величина финансовых ресурсовООО «Гео-Монтаж-Сервис» в 2013 году увеличилась на 976 тыс. руб.
     
     
     
     
     
     
     
     
     

Выводы
     
     ООО «Гео-Монтаж-Сервис» является предприятием, специализирующемся на выполнение общестроительных, земляных, изоляционных работ, выполнении монтажа строительных конструкций. Деятельность предприятия связана с применением специализированной техники, которая является дорогостоящей, поэтому вопросы изучения и выбора источников финансирования являются актуальными. 
     В финансах предприятия под внутренними и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и заемные(привлеченные) средства. Анализ источников финансирования ООО «Гео-Монтаж-Сервис» позволил выявить тенденцию их роста. Причем собственные средства предприятия увеличиваются более быстрыми темпами, чем заемные, что связано с ростом прибыли предприятия. 
     Предприятию следует рассмотреть возможность использования лизинга в качестве источника финансирования и альтернативы привлечения банковского кредита.
     Сравнение различных методов финансирования позволяет предприятию выбрать оптимальный вариант финансового обеспечения, текущей эксплуатационной деятельности и покрытия капитальных затрат.
     

3.Использование лизинга в экономической деятельности, ООО «ГЕО – МОНТАЖ-СЕРВИС»
     
       3.1 Описание условий лизинговой сделки
     
     В ООО «Гео-Монтаж-Сервис» имеется острая необходимость восуществлении инвестиций в оборудование.Материальная база предприятия изношена как физически, так и морально и требует либо замены, либо модернизации, это связано с тем, что в связи с нехваткой средств, оборудование приобреталось бывшее в эксплуатации.Предприятие испытывают потребность в инвестициях - для расширения бизнеса. 
     При принятии решения об осуществлении инвестиций предприятие, сталкиваются с проблемой выбора источника, за счет которого они будут профинансированы. К основным источникам финансирования инвестиций в основные фонды обычно относят собственный капитал, банковские кредиты и лизинг. 
     ООО «Гео-Монтаж-Сервис» не имеет достаточных для осуществления необходимых капитальных вложений собственных источников финансирования. В этих условиях наиболее реальным источником финансирования является кредитование, однако и здесь могут возникнуть проблемы: банки предпочитают работать с достаточно крупными предприятиями, имеющими хорошую кредитную историю. Поэтому предлагается рассмотреть возможность приобретения оборудования в лизинг.
     С целью развития деятельности и увеличения прибыли предприятию ООО «Гео-Монтаж-Сервис» предлагается приобрести телескопический погрузчик New-HollandLM-1745, который предназначен для погрузки-разгрузки автотранспорта, технические характеристики которого приведены в таблице 3.
     
Таблица 3
     Технические характеристики телескопического погрузчикаNew-HollandLM-1745
Двигатель
CNH4ТАА 4,5
Эксплуатационная масса
12300, (кг)
Максимальная грузоподъемность
4500, (кг)
Максимальная высота подъема
16,6, (м)
Максимальная высота при подъеме максимального веса
7,95, (м)
Максимальный вес для подъема на максимальную высоту
3000, (кг)
     
     Приобретение телескопического погрузчика позволит предприятию повысить производительность строительных работ, снизить уровень условно-постоянных затрат. Также может быть рассмотрена возможность сдачи погрузчика в почасовую аренду более мелким строительным фирмам.
     Стоимость данного оборудования составляет 4200 тыс. руб.
     Лизингодателем выступает ЗАО «Европлан» г.Москва, Павелецкая пл., дом 2, строение 3. Это одна из крупнейших лизинговых компаний в стране. C 1999 года компания профинансировала свыше 13000 лизингополучателей из более чем 30 отраслей экономики и заключила более 50000 договоров лизинга.Europlan предоставляет в лизинг легковые автомобили, грузовики, спецтехнику, оборудование и коммерческую недвижимость для предприятий малого и среднего бизнеса через сеть филиалов, охватывающих 70 регионов России.
     Продавцом предмета лизинга является ООО «Техстройконтракт-Сервис».
     Базовые условия лизинга следующие: 
     - договор финансового лизинга с полной амортизацией, норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 20%;
     - 10% в год комиссионное вознаграждение лизингодателя.
     - договор лизинга рекомендуется заключить сроком на пять лет;
     - по истечению срока лизинга предоставляется возможность выкупить оборудование по остаточной стоимости.
     Заключение договора лизинга осуществляется следующим образом:
     1) рассмотрение лизинговой заявки. Лизинговая компания в трехдневный срок рассматривает заявление и выносит решение о финансировании сделки.Срок рассмотрения отсчитывается с момента предоставлениязаявки клиента (Приложение 1);
     2) заключение договора лизингаоборудования. При положительном решении о финансировании лизинговой сделки, с клиентом заключается договор лизинга, с утвержденным размером и датой оплатыаванса и графикомлизинговых платежей. Клиент перечисляет лизинговой компанииаванс на основании договора лизинга, (без выставления счета). Возможный вариант договора о лизинге приведен в (приложении 2);
     3) заключение договора купли-продажиоборудования. Клиент выбирает оборудование. Лизинговая компания заключает договор купли-продажиэтого оборудования с поставщиком. Поставщик выставляет счет на оплату лизинговой компании. После получения аванса по договору лизинга, Лизинговая компания перечисляетполную суммупродавцу оборудования;
     4) получениеоборудования (переход права пользования и владения). Лизинговая компания согласовывает момент передачи оборудования с клиентом. Сотрудник Лизинговой компании оформляет необходимые документы (ссылка) и передаетоборудование клиенту;
     5) переход прав собственности. Собственником оборудования до момента окончания договора лизинга является Лизинговая компания (Лизингодатель). Имущество находится на балансе лизинговой компании. После окончания срока лизингаправо собственности на предмет лизингапереходит к Лизингополучателю (клиенту).
       3.2 Расчет сравнительной эффективности приобретения оборудования в лизинг и за счет  банковского кредита
     
     Так как предприятие не имеет свободной наличности, поэтому новые активы должны финансироваться другим образом. В таких случаях,возможно, предложить использование кредита банка или лизинг.
     Сравнительные расчеты по двум вариантам базируются на следующих условиях:
     - предприятию предлагается приобрестителескопический погрузчик New-HollandLM-1745 стоимость 4200 тыс.руб. по договору финансового лизинга с полной амортизацией, норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 20%;
     - расходы по ремонту оборудования осуществляет завод-изготовитель в размере ежегодной суммы 100 тыс.руб. в соответствии с контрактом на покупку оборудования или лизингодатель по договору финансового лизинга. Если предприятие покупает оборудование за счет кредита, то эксплуатационные расходы в размере 100 тыс.руб. в год относятся на себестоимость продукции;
     - вознаграждение лизингодателя, включающее его затраты и прибыль, в том числе налог на имущество, фонд оплаты труда и общехозяйственные нужды лизинговой компании, составляет 10% годовых (от средней стоимости имущества);
     - ставка налога на прибыль – 20%;
     - ставка НДС – 18%;
     - ставка налога на имущество – 2,2%.
     - предприятие для покупки оборудования может воспользоваться кредитом на сумму 4200 тыс.руб. под 20% годовых со сроком погашения 5 лет. Возможный вариант предоставления кредита приведен в  (Приложение 3).
     Для сравнения затрат по лизингу и кредиту все ежегодные расходы дисконтируются по ф.......................